Conocer y comprender las innovaciones financieras te brinda la capacidad de tomar mejores decisiones para hacer frente a los desafíos . En este artículo, el Dr. Ricardo Arroyo Bustos, Docente en la Maestría en Educación del Programa UIW Global Online, realiza un análisis sobre la historia de las organizaciones financieras durante el siglo XX.
Para iniciar y a manera de una breve introducción se describen las innovaciones creadas en las organizaciones financieras durante finales del siglo XX, con finalidad de recordar las grandes transformaciones en ámbitos antes inimaginables, producto de las motivaciones y ambiciones de los dirigentes de los servicios y productos financieros
Los grupos financieros entre los años setenta y ochenta como explica (Strange, 1998), destacan por sus presiones para obtener logros en diferentes aspectos de sus actividades, frente a las autoridades reguladoras se tiene por ejemplo, el lograr la abolición de la comisiones fijas en la compraventa de acciones, la desregulación de las instituciones de depósito, la amplia apertura de la economías ex socialistas en los noventa al mercado mundial, la revocación de la regulación de la aplicación del índice de la relación capital activos para enfrentar posibles imprevistos y problemas de solvencia.
(FitzGerald, 2007) reconoce en el nuevo modelo de estructura financiera, expresado en la liberalización de los mercados financieros, iniciado en las economías más avanzadas en el que el capital se desplaza de un sistema basado en bancos a los mercados de capital abiertos, asimismo crearon sus propios criterios para canalizar, otorgar préstamos, calificar riesgos, espacios geográficos y países susceptibles de recibir créditos, para ello cuentan con las grandes corredurías y consultoras financieras internacionales, como Moodys, Estándar & Poor´s, J. P. Morgan, entre otras, que se centraron en establecer criterios de calificación de seguridad riesgo de inversiones a escala global.
(Stange, 1998) considera que el aspecto medular de las grandes transformaciones en la innovación financiera a escala mundial se debió a las técnicas utilizadas en los bancos y aplicadas en sus operaciones que hicieron posible en los años ochenta y noventa, el uso de ordenadores que transformó el dinero en electrónico. Agrega que no solo se transformó el dinero en su forma física como medio de pago, incluyó los sistemas de intercambio y registro de los pagos, por medio de sistemas electrónicos de compensación de cheques, el sistema de aplicación de pagos interbancarios por cámara de compensación y otras innovaciones que contaron con la aprobación implícita o explícita de una o más autoridades reguladoras.
Entre los grandes cambios en las instituciones, se encuentra su transformación en instituciones con funciones múltiples como la banca múltiple, es decir, integraron las funciones que antes se consideraban especializadas, como depósito, hipotecario, seguros, agentes de bolsa, etc. Además, esto les permitió crear nuevos productos de financiamiento y nuevos procesos para la producción y el comercio.
Entre los productos financieros más revolucionarios, se encuentra el desarrollo del mercado de derivados denominados en divisas, el de futuros de materias primas fundamentados en lo que se ha denominado un subyacente, es decir un contrato previo que sirve de garantía.
El dilema de las grandes innovaciones de las organizaciones y sus grandes cambios y transformaciones, se enfrentaron a la responsabilidad y los riesgos de su liberalización. La principal fuerza que mostraron desde los años ochenta y sus inercias en las siguientes que continúan hasta la segunda década del siglo XXI, tal y como afirma (Strange, 1998) es la innovación de las instituciones bancarias y las operaciones financieras, que llevan al más alto nivel el desarrollo de los intermediarios financieros, no sólo para mejorar su desempeño sino también su poder e influencia en los demás agentes económicos, es decir, en el gobierno, las familias y en las empresas productivas.
Para concluir el sistema financiero por la dinámica de los cambios lleva a una globalización y crea un sistema único, con una concentración en unas cuantas grandes empresas financieras, cuyo comportamiento es impredecible y peligroso para los ahorradores y los acreedores. Asimismo, deviene en una pérdida de confianza por la incertidumbre y volatilidad que han creado problemas financieros a nivel global. Sin duda como ha ocurrido en otras ocasiones en la historia financiera, como señala (Galbraith, 1983) se deberán realizar esfuerzos que logren imponer regulaciones para poner orden, recuperar la confiabilidad y las funciones sustantivas de los servicios financieros.
Dr. Ricardo Arroyo Bustos
Docente en la Maestría en Educación
UIW Global Online
Referencias:
- FitzGerald, V. (2007). Desarrollo financiero y crecimiento económico: una visión crítica. Núm. 7 Revista principios. España, Ed. fundación sistema digital. Consultado el 11 de febrero de 2016. Disponible en
https://www.fundacionsistema.com/wp-content/uploads/2015/05/PPIOS7_Valpy-FitzGerald.pdf
- Galbraith, J. (1983) El dinero de dónde vino a dónde fue. Barcelona: Ediciones Orbis.
- Strange, S. (1998). Dinero loco. El descontrol del sistema financiero global. (1ra. ed.). España: Paidós.
